SK가스 주가 분석: 원유 관련주에 지금 투자할 가치가 있을까?

SK가스: 원유 관련주로서의 투자 가치와 배당 성장 가능성 분석

최근 원유 관련주에 대한 관심이 높아지면서, SK가스가 주목받고 있습니다. SK가스는 LPG(액화석유가스) 판매를 주 사업으로 하며, 국내외에서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 이번 포스팅에서는 SK가스의 현재 주가, 배당 성장 가능성, 그리고 투자 가치에 대해 심층적으로 분석해보겠습니다.

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SK가스 주가 현황

현재 SK가스의 주가는 16만 7400원으로, 최근 10년 최저점 대비 약 250% 상승했습니다. 그러나 최고점 대비로는 28% 하락한 상태입니다. 이러한 주가 변동은 투자자들에게 다양한 기회를 제공할 수 있습니다. 최근 1년 주당 순이익은 23,494원으로, 현재 주가 대비 순이익률은 14%에 달합니다. 2023년 배당금 수익률은 4.78%로, 1억원을 투자할 경우 약 478만원의 배당금을 받을 수 있습니다.

지표수치

현재 주가	16만 7400원
최근 1년 주당 순이익	23,494원
순이익률	14%
2023년 배당금 수익률	4.78%

SK가스의 사업 모델과 성장성

SK가스의 매출은 거의 100%가 LPG 판매에서 발생합니다. 이 회사는 LPG를 수입하여 울산과 평택에 위치한 저장기지에 저장한 후, 산업용, 가정용, 상업용, 수송용 등으로 판매합니다. 최근에는 수출 비중이 45%로 확대되었으며, 이는 해외 고객사에 시장가로 판매하는 전략을 통해 이루어졌습니다.

글로벌 리서치 회사들은 LPG 산업의 향후 연평균 성장률(CAGR)을 4~7%로 예상하고 있습니다. 하나증권의 리포트에 따르면, SK가스의 실적은 2022년부터 감소했으나, 2025년부터 다시 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 2026년에는 지배주주 순이익이 약 3219억 원에 이를 것으로 보이며, 주당 순이익(EPS)은 15,246원에서 34,877원으로 증가할 것으로 예상됩니다.

배당 정책과 재무 상태

SK가스의 배당 정책은 연결 지배순이익의 25% 이상을 배당금으로 지급하는 것입니다. 예를 들어, EPS가 15,000원이면 배당금은 3750원 이상, EPS가 35,000원이면 8750원 이상이 됩니다. 2024년에는 중간 배당으로 2000원을 지급할 계획입니다. ROE가 12%를 초과 달성할 경우 추가 주주환원을 적극 검토한다고 합니다.

재무 상태를 살펴보면, SK가스는 부채총계 3.5조 원, 자본총계 2.6조 원으로 부채비율이 135%입니다. 유동비율은 170%로 안정적인 실적 추이를 보이고 있습니다. 부채비율이 다소 높지만, 안정적인 실적 덕분에 큰 걱정은 필요하지 않을 것으로 보입니다.

결론: SK가스는 배당 성장주인가?

결론적으로, SK가스는 주가 대비 순이익률과 배당수익률이 합리적이며, 앞으로 지속적인 성장이 기대되는 배당 성장주로 평가할 수 있습니다. 현재의 실적 추이와 재무 상태를 고려할 때, SK가스는 배당성장주 포트폴리오에 포함시켜 지속적으로 체크할 만한 가치가 있습니다. 다만, 당장 투자하기에는 주가 대비 배당수익률이나 성장성이 다소 아쉬운 점이 있어 신중한 접근이 필요합니다.

 

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